Druhý pilier dôchodkového sporenia v roku 2026: Vstúpiť, ostať, alebo vystúpiť?

Druhý pilier dôchodkového sporenia v roku 2026: Vstúpiť, ostať, alebo vystúpiť?

Druhý pilier dôchodkového sporenia patrí na Slovensku medzi najdiskutovanejšie finančné témy. Niektorí odborníci ho označujú za neoddeliteľnú súčasť finančného zabezpečenia na dôchodok, iní ho kritizujú za vyššie poplatky a výkyvy spojené s trhom. Ak sa práve rozhodujete, či vstúpiť do druhého piliera, alebo uvažujete nad zmenou fondu či vystúpením, tento článok vám poskytne praktický prehľad všetkého dôležitého platného v roku 2026.

Ako funguje druhý pilier?

Druhý pilier je kapitalizačný systém dôchodkového sporenia. To znamená, že časť vašich odvodov, konkrétne 5,5 % z hrubej mzdy, nesmeruje do priebežného systému prvého piliera (Sociálna poisťovňa), ale na váš osobný dôchodkový účet v dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS).

Tieto peniaze sú vaše — na rozdiel od prvého piliera, kde vaše odvody financujú dnešných dôchodcov a vy dostanete dôchodok z odvodov budúcej generácie. Kapitál v druhom pilieri sa zhodnocuje podľa zvoleného investičného fondu a pri odchode do dôchodku si ho môžete vybrať buď ako doživotný anuitu, programový výber alebo kombináciou oboch.

Kto môže vstúpiť do druhého piliera?

Do druhého piliera môžu vstúpiť povinne všetci, ktorí prvýkrát nastúpili do zamestnania alebo začali platiť odvody po 1. januári 2005. Ak ste vstúpili do prvého pracovného pomeru alebo sa stali SZČO po tomto dátume a ešte nie ste v druhom pilieri, máte možnosť vstúpiť kedykoľvek — no len do 35. roku života. Po 35. roku je vstup dobrovoľný.

Ľudia, ktorí vstúpili pred dovŕšením 35 rokov, zostávajú v systéme povinne. Dobrovoľné vystúpenie je možné len v špecifickom okne — 730 dní od prvého vstupu do systému.

Koľko do druhého piliera ide a koľko sa zhodnocuje?

Z vášho hrubého zárobku ide do DSS 5,5 %. Zamestnávateľ odvádza za vás 14 % do Sociálnej poisťovne — z toho 5,5 % smeruje (alebo by smerovalo) do druhého piliera. Štát vám neprispieva, no peniaze sa zhodnocujú podľa zvoleného fondu.

Príklad: Hrubý plat 2 000 €. Do druhého piliera ide 5,5 % = 110 € mesačne. Ročne je to 1 320 €. Za 30-ročnú kariéru (pri rovnakej mzde a priemernom ročnom výnose 5 %) by sa toto sporenie zhodnotilo na cca 91 000 €. Pri výnose 7 % by to bolo cca 123 000 €.

Typy fondov v druhom pilieri

Každá DSS ponúka niekoľko typov fondov s rôznym rizikovým profilom:

Indexové fondy (akciové)

Pasívne kopírujú globálny akciový index. Najnižšie poplatky (od 0,3 % ročne), najvyšší dlhodobý potenciál výnosu. Vhodné pre sporiteľov s horizontom 15 a viac rokov. V roku 2026 sú indexové fondy odporúčanou voľbou pre väčšinu mladých sporiteľov.

Rastové fondy (aktívne akciové)

Aktívne riadené fondy investujúce do akcií. Vyššie poplatky (0,5–1 % ročne), potenciálne vyšší výnos ak manažér prekonáva trh, no historicky väčšina aktívnych fondov zaostáva za indexom. Vhodné pre sporiteľov ochotných akceptovať vyššie poplatky výmenou za aktívnu správu.

Zmiešané fondy

Kombinácia akcií a dlhopisov. Strednodobý horizont, nižšia volatilita ako čisto akciové fondy. Vhodné pre sporiteľov vo veku 45–55 rokov, ktorí sa blížia k dôchodku.

Konzervatívne fondy (dlhopisové)

Prevažne dlhopisy a bezrizikové nástroje. Nízke výkyvy, avšak dlhodobo nízky výnos. Vhodné len pre sporiteľov vo veku 55+ alebo pre tých s extrémne nízkou toleranciou rizika.

Zmena fondu: Kedy a ako?

Zmena fondu v rámci tej istej DSS je bezplatná a môžete ju realizovať kedykoľvek. Presun peňazí trvá niekoľko pracovných dní a nevyžaduje žiadny pooplatok.

Zmena DSS (presun celého účtu k inej správcovskej spoločnosti) je možná raz za rok. Väčšina DSS takýto presun umožňuje online alebo osobne na pobočke.

Základné pravidlo zmeny fondu: čím ďalej ste od dôchodku, tým vyšší podiel akcií (a teda vyššie riziko) má zmysel. Odporúčaná stratégia tzv. glidepath hovorí o postupnom znižovaní podielu akcií v portfóliu s pribúdajúcim vekom — napríklad od 100 % akcií vo veku 30 rokov k 50–60 % vo veku 50 rokov a 20–30 % vo veku 60 rokov.

Vystúpenie z druhého piliera: Kedy má zmysel?

Vystúpenie z druhého piliera je vážne rozhodnutie s dlhodobými dôsledkami. Naakumulovaný kapitál si môžete zachovať, no nové odvody začnú smerovať späť do prvého piliera.

Kedy môže mať zmysel vystúpiť:

• Máte viac ako 55 rokov a uprednostňujete garantovaný príjem z prvého piliera
• Máte vážne zdravotné problémy a nepredpokladáte dlhý dôchodok
• Nedôverujete kapitálovým trhom a preferujete istotu priebežného systému

Kedy vystúpenie nemá zmysel:

• Máte pred sebou 20 a viac rokov sporenia — čas a zložený výnos pracujú vo váš prospech
• Máte zvolený nízkonákladový indexový fond — poplatky sú prijateľné
• Obávate sa trhových výkyvov — krátkodobé poklesy sú pri dlhom horizonte normálne a nevadí vám ich prekonávať

Poplatky: Čo sledovať a kde sú rozdiely?

Poplatky v druhom pilieri sú regulované zákonom, no napriek tomu sa líšia medzi jednotlivými DSS a typmi fondov. Sledujte tieto parametre:

• Poplatok za správu: Ročný poplatok z hodnoty majetku, typicky 0,3 % pri indexových fondoch až 1 % pri aktívnych fondoch
• Poplatok za výkonnosť: Niektoré DSS si účtujú odmenu za nadpriemerný výnos fondu (tzv. performance fee)
• Poplatok za prevod: Pri zmene DSS — v súčasnosti zákonom obmedzený

Rozdiel 0,5 % ročne v poplatkoch sa na 30-ročnom horizonte prejaví rozdielom v konečnom kapitáli až 15–20 %. Výber nízkopoplatkového fondu (predovšetkým indexového) je preto jedným z najdôležitejších rozhodnutí v rámci druhého piliera.

Porovnanie dostupných DSS v roku 2026

Na Slovensku pôsobia tieto dôchodkové správcovské spoločnosti: NN DSS, Allianz DSS, UNIQA DSS, Kooperativa DSS a Erste DSS. Každá ponúka indexový fond — najlacnejší a pre väčšinu sporiteľov s dlhým horizontom najvýhodnejší typ.

Pri výbere DSS sa nezameriavajte len na výkonnosť za posledný rok — tá je výrazne ovplyvnená náhodou a trhovými podmienkami. Dôležitejšie je porovnanie dlhodobej výkonnosti (10+ rokov), výšky poplatkov a stability spoločnosti.

Čo robiť, ak ste v druhom pilieri a máte konzervíny fond?

Ak ste vstúpili do druhého piliera pred viac ako 10 rokmi a nikdy ste fond nemenili, je vysoká pravdepodobnosť, že ste stále v konzervatívnom (dlhopisovom) fonde. Dôvod: starší sporiteľov bol systém pri vstupe automaticky zaradený do konzervatívnych fondov, pričom zmena nebola komunikovaná aktívne.

Ak máte pred sebou ešte aspoň 10 rokov do dôchodku, zvážte presun do indexového fondu. Aj pri rovnakých odvodoch môže tento krok zvýšiť váš dôchodkový kapitál o desaťtisíce eur.

Záver

Druhý pilier pri správnom nastavení je efektívny nástroj dlhodobého budovania dôchodkového kapitálu. Ide o tri rozhodnutia: vstúpiť čo najskôr, zvoliť indexový fond s nízkymi poplatkami a sledovať glidepath — postupné znižovanie rizika s pribúdajúcim vekom.

Ak neviete, v akom fonde ste, aká je výkonnosť vášho portfólia alebo či je pre vás zmena DSS výhodná, kontaktujte nás — bezplatne prejdeme váš dôchodkový účet a navrhneme optimálne nastavenie.

---

Článok pripravil Mgr. Marek Murko pre FINAMI. Ak potrebujete pomoc s nastavením druhého piliera, kontaktujte nás na marek.murko@finami.sk alebo +421 907 787 808.